天博体育最新！7月券商十大金股出炉行业层面：24-25万的六氟磷酸锂价格接近中小企业盈亏平衡线，新增产能未如预期扩出，整体六氟价格触底，下游需求端良好，天赐作为龙头企业具备成本竞争优势。

　　新型添加剂成为未来趋势，天赐材料作为工艺技术领先，添加剂布局全面的企业，将充分享受新型添加剂、新型锂盐浪潮下降成本及业绩驱动的巨大优势。

　　雷神智擎Hi·X混动平台实现了43.32％全球最高热效率、40％以上的节油率，首款车型星越L Hi·X于2021年12月开启预售，助力吉利在混动市场抢占一席之地。极氪作为SEA浩瀚架构的先锋，旗下首款车型极氪001自上市以来市场反应热烈，目前极氪在手订单超1万辆。

　　极氪、几何、领克未来3年有望基于SEA架构推出多款全新车型，助力吉利在中高端电动车市场全面发力。2022年，公司计划推出5款雷神超级电混、3款油电混动、1款极氪纯电MPV、2款吉利SUV、1款几何SUV等新车型，在燃油、混动、纯电各个赛道全面发力。我们预计2022全年极氪品牌的销量有望达到7万辆，吉利的销量有望达到160万辆。

　　公司是国内真空泵龙头，光伏真空泵在拉晶环节占据主要市场份额，2020年电池片环节大幅突破放量，市场份额持续提升；半导体真空泵在中国已给台积电、力积电等半导体公司供货，中国已成功通过国内多家大型半导体企业的验证，并实现小批量供货，未来伴随半导体设备国产化的进程，公司产品大幅放量可期。短期看光伏行业持续高景气支撑公司真空泵业绩持续增长，长期看半导体真空泵放量打开公司长期成长空间。

　　3、盈利能力提升逻辑：模组业务有望随着后续供应链紧缺缓解、海外收入占比提升、规模效应释放等因素迎来毛利率修复，新拓展业务不仅盈利能力更优，也有望随着规模提升提高经营效率

　　1）拟收购太钢信自51％股权，进一步整合钢铁信息化行业。本次交易前，宝信软件与太钢信自同属同一实际控制人，且业务重合度较高。太钢信自长期服务太钢集团等相关区域客户，宝信本次收购与前期飞马智科、武汉工技模式类似。

　　2）伴随宝武收购步伐，宝信信息化业务快速增长。宝武力争到2025年粗钢规模达到2亿吨。宝武作为钢铁行业智能制造领导者，在“集中一贯式”的要求下，新合并钢企的信息化和自动化需求持续高增。2022年宝信对关联交易指引达到91亿元，比21年指引增长44％。

　　汽车轻量化铝挤压材龙头，市占率超30％。受益于新能源汽车渗透率提升，单车铝挤压材用量超传统燃油车4倍，市场空间广阔，公司新能源车领域业务增长迅猛，拟发行可转债募资扩产，公司成长性确定。

　　预计最坏时刻已过，且海南复苏有望。海南省目前积极多管齐下吸引客流，一是率先调整进岛限制，二是连续发放数千万免税消费券、酒店等补贴，以离岛免税为抓手，吸引省外客流，并官方出面到海南各主要客源地积极宣传，三是6月28日海南国际购物节开启等活动不断，海南暑期客流恢复可期，且中免国庆前新海港新项目有望推出，下半年复苏+新项目带来看点。

　　作为全球家电龙头，美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等业务。背靠公司优异的基本面和强大的组织执行力，未来多元化业务扩展可期，空间广阔。随着疫情的好转及原材料价格高位回落，公司销售端有望恢复，盈利端弹性较大。

　　国联证券是小而美的特色券商，公司位于苏南，具有区位优势，财富管理特色鲜明，管理层具有前瞻性的战略眼光。公司以泛财富管理战略为核心，着力推动传统经纪业务和资产管理业务向泛财富管理业务转型。近一年来，公司主要指标排名在行业取得了明显的进步，特别是场外衍生品业务和资产管理业务取得了很大突破天博体育官网入口，去年场外衍生品业务首次进入行业前十。

　　2）公司并购天心种业，并购后有望获取300万头出栏能力，13万头基础母猪，考虑并购后公司估值低于同行。

　　1）公司是文化纸龙头天博体育官网入口，管理机制出色，对产能和结构等进行了前瞻性布局，实现市占率和ROE稳步提升；

　　1）硅料、硅片业务逐步形成上游材料端一体化，产能逐步释放推动毛利率进一步上升，将持续受益于海内外光伏装机高增长；

　　2）25-羟基VD3市场增速达20-30％，公司打破帝斯曼垄断，低成本高收率，成为全球主要供应商；

　　1）公司三氟化氮产能已由1000吨扩大至4000吨，随着乌兰察布7200吨产能的建成、释放，公司的三氟化氮业绩景气有望持续；

　　2）ArF光刻胶已经通过了02专项验收，并且几款重点研发产品也通过了关键客户的技术验证，若产品推进顺利，公司25吨光刻胶产能可实现国产替代。

　　7月策略：下半年类似2019年，整体已经反转，节奏上7月有些小风险。2009年Q4、2010年下半年和2013年下半年，这三次短暂熊市后的V型反转，最重要的特征是，由于出现了流动性和经济下行的担心，剧烈调整，但是调整过后发现ROE没有出现问题，所以V型反转。

　　我们认为下半年的牛熊状态可能会类似2019年，盈利尚没有出现趋势性改善，但由于估值提前跌到位。会先有一次估值修复，然后等待验证盈利的逻辑天博体育官网入口。

　　市场会在每一次经济预期担心释放后迎来较大的反弹（2019年Q1、8-9月），而一旦验证盈利能否改善，往往是低于预期的，2019年4月、7月和10月，三个季报披露期，均偏弱。

　　展望后市，2022年全年将会是V型，类似2018年的小熊市已经结束，下半年类似2019年。方向上，下半年是反转，节奏上，市场在7月有些小风险，主要是来自业绩和经济预期的影响。